中國基金報
李樹超
2025-09-10 14:04
昨日（9月9日）股市表現不佳，三大指數齊齊下跌。黃金概念股逆市大漲，半導體芯片股走低，創新藥概念股下挫。
股市下跌背景下，昨日，股票ETF總份額增加超37億份，但由于大盤寬基ETF凈流出較多，資金整體凈流出超10億元。其中，上證50ETF、滬深300ETF是凈流出主要方向；香港證券ETF、港股通互聯網ETF等仍是吸金主力，昨日凈流入資金居前。
昨日股票ETF總份額增超37億份
Wind數據顯示，截至9月9日，全市場1198只股票ETF（含跨境ETF）總規模達4.22萬億元。在昨日股市調整行情中，股票ETF市場總份額增加37.03億份。
由于大盤寬基ETF凈流出較多，行業主題ETF與港股市場ETF凈流入偏少，結構性行情下，全市場總體凈流出資金為10.7億元。
從大類型來看，昨日行業主題ETF與港股市場ETF凈流入居前，分別達54.45億元與33.67億元。
具體到指數維度，昨日證券公司指數凈流入居前，達20.34億元。從5日角度觀測，近期資金流入證券公司指數超80億元，凈流入CS電池指數超50億元。
昨日，非銀賽道最為吸金，資金凈買入相關ETF合計超30億元。其中，“孤品”港股通非銀ETF備受關注，單日獲凈買入9.21億元，同類居前。
另外，年內持續高景氣的港股創新藥賽道也持續“吸金”，近期資金持續逢低加倉全市場規模最大的港股創新藥ETF，本周一凈買入超11億元，凈流入額同類居首，基金規模超220億元，穩居同類首位。
此外，近期，固態電池板塊走勢強勁，獲資金強勢加倉。代表品種電池ETF繼9月5日漲停收盤后，本周一再收漲2.04%，單日成交額超過30億元，獲超14億元資金搶籌，全市場居首。
市場下跌背景下，頭部基金公司旗下ETF持續獲得資金凈流入。
易方達基金旗下ETF方面，香港證券ETF凈流入超10.2億元，機器人ETF易方達凈流入近3.1億元，恒生創新藥ETF凈流入1.2億元。此外，證券保險ETF、儲能電池ETF等凈流入也超過1億元。
華夏基金旗下ETF方面，昨日，黃金股ETF和食品飲料ETF凈流入居前，分別凈流入1.55億元和1.39億元，最新規模分別達11.6億元和48.61億元，對應跟蹤指數近一月日均成交額分別為0.71億元和2.23億元。此外，機器人ETF、游戲ETF凈流入也都超過1億元。
昨日寬基ETF凈流出超95億元
從資金流出方向看，昨日寬基ETF凈流出居前，達到95.39億元；規模變化方面，寬基ETF規模縮水337.38億元。其中，上證50ETF、滬深300ETF凈流出均超10億元。
除了寬基ETF凈流出，科創芯片ETF、計算機ETF、通信ETF等凈流出居前，單日凈流出資金均超過2億元。
雖然芯片、通信、計算機等板塊迎來回調，但資金仍看好泛科技板塊的后市機會。
博時基金表示，近期算力板塊在擁擠度達到高位后回調，帶動指數回撤。往后看，美聯儲降息預期持續升溫，促進服務消費等內需政策持續出臺，內外部宏觀環境均利好權益市場，預計指數回調幅度或有限，仍有結構性機會。
國泰基金也認為，9月牛市基調不改，不必過慮階段性調整。中期視角下，無風險收益下沉、資本市場改革提速，指數中樞有望逐級抬升。板塊上，中期繼續看好AI板塊，短線交易上繼續關注“反內卷”，“反內卷”仍是今年下半年到明年重要的政策方向之一。
港股市場ETF投資活躍度保持高位
9月10日上午收盤，通信、人工智能領域的行業主題ETF漲幅居前，通信ETF大漲超5%，5G50ETF、創業板人工智能ETF南方等多只產品漲幅超4%，領漲ETF市場。而光伏龍頭ETF、黃金股ETF等領跌，上午跌幅在3%左右。
成交額方面，香港證券ETF上午成交額超120億元，在股票ETF中位居首位，港股創新藥ETF、恒生科技指數ETF等成交額也在50億元上下，資金對港股市場ETF的投資活躍度繼續保持高位。
談及港股市場的投資機會，博時基金表示，港股方面，美聯儲降息落地前的金融條件寬松預期階段性有利于非美市場資金面，建議關注港股的相對收益機會。
國泰基金也繼續看好港股互聯網，該機構認為，恒生科技指數在6月以來明顯跑輸A股TMT，尤其是8月開始明顯受到觀望美聯儲表態的市場情緒影響，美聯儲確認降息以后有望補漲。
