證券時報
吳家明
2025-09-13 16:33
華為海思大動作！
華為海思多名高管換帥
近日，深圳市海思半導體有限公司（下稱“華為海思”）發(fā)生工商變更，徐直軍卸任法定代表人、董事長，由高戟接任；與此同時，公司多位高管均發(fā)生變更。
實際上，這并非公司首次人事調(diào)整。2023年，徐文偉卸任董事、總經(jīng)理職務，梁華卸任監(jiān)事，何庭波接任經(jīng)理職位，任樹錄接任監(jiān)事職位。根據(jù)企查查信息，高戟曾任海思光電子有限公司董事、總經(jīng)理；海思技術(shù)有限公司總經(jīng)理等職務。
官網(wǎng)信息顯示，華為海思成立于2004年10月，注冊資本20億元人民幣，由華為技術(shù)有限公司100%持股。該公司是一家全球領(lǐng)先的半導體與器件設(shè)計公司，設(shè)有12個能力中心，以使能萬物互聯(lián)的智能終端為愿景，致力于為智慧家庭、消費電子、汽車電子等行業(yè)智能終端打造安全可靠、性能領(lǐng)先的芯片與板級解決方案。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，這可能是華為內(nèi)部正常的管理輪換機制，也可能預示著公司在半導體戰(zhàn)略布局上將有新的方向。
華為Mate XTs非凡大師
搭載麒麟9020芯片
華為海思業(yè)務覆蓋聯(lián)接、智慧視覺、智慧媒體、顯示交互、MCU、智能感知、模擬、光模塊、激光顯示等多個領(lǐng)域。
公司自主研發(fā)的麒麟芯片，是業(yè)界領(lǐng)先的智能手機芯片，擁有華為海思先進的SoC架構(gòu)和領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)。旗艦系列芯片主要型號包括麒麟9000、麒麟990 5G、麒麟990等，其中麒麟9000采用全球頂級5nm工藝制程，集成153億晶體管，更小尺寸蘊藏更大能量。麒麟9000是業(yè)界最成熟的5G SA解決方案，帶給用戶疾速的5G現(xiàn)網(wǎng)體驗。
中高端系列芯片包括麒麟985、麒麟820、麒麟810等，其中麒麟810采用業(yè)界最先進的7nm工藝制程，相比8nm工藝，能效提升20%，晶體管密度提升50%。CPU方面，麒麟810采用全新系統(tǒng)級AI調(diào)頻調(diào)度技術(shù)，創(chuàng)新設(shè)計2+6大小核架構(gòu)，搭載兩個基于Cortex-A76開發(fā)商用的大核及六個Cortex-A55小核，實現(xiàn)卓越性能。
在9月初的華為Mate XTs非凡大師及全場景新品發(fā)布會上，華為常務董事、終端BG董事長余承東公開表示，華為Mate XTs搭載麒麟9020芯片以及HarmonyOS 5操作系統(tǒng)，整體性能提升36%。截至當前，公司官網(wǎng)尚未錄入麒麟9020芯片的相關(guān)信息。
5只海思概念股
年內(nèi)漲幅超過100%
國產(chǎn)半導體公司的發(fā)展既離不開自身對國產(chǎn)化替代的堅持，也離不開產(chǎn)業(yè)鏈公司的支持。對于華為海思而言，以同花順概念股來看，今年以來，A股市場海思概念指數(shù)（同花順華為海思概念股指數(shù)）整體漲幅接近38%，11股漲幅超過50%，6股年內(nèi)股價下跌。
具體來看，慧博云通、卓易信息、強瑞技術(shù)、和而泰、好上好5股年內(nèi)漲幅超過100%。慧博云通年內(nèi)漲幅超過130%，公司是華為信息技術(shù)服務供應商之一，與其建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，主要向其提供移動智能終端外場測試服務。公司此前表示，已與華為海思建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
卓易信息年內(nèi)漲幅超過120%。公司積累了大量的產(chǎn)品技術(shù)與豐富的實踐經(jīng)驗，是國內(nèi)少數(shù)全面掌握X86、ARM、MIPS等多架構(gòu)BIOS技術(shù)及BMC固件開發(fā)技術(shù)的廠商，也是經(jīng)授權(quán)的X86架構(gòu)BIOS獨立供應商，能為華為海思、海光、飛騰、兆芯等主流國產(chǎn)芯片提供BIOS固件技術(shù)服務。
部分公司走勢低迷，創(chuàng)維數(shù)字、惠倫晶體、天邑股份年內(nèi)跌幅超過10%。
從業(yè)績來看，海思概念股連續(xù)2年上半年凈利潤保持增長趨勢，今年上半年凈利潤合計超過90億元，同比增長超過15%。
其中，今年上半年凈利潤增幅超過100%的公司有9只，包含3只扭虧股。其中，數(shù)碼視訊、優(yōu)博訊凈利潤增幅均超過10倍，主要系上一年凈利潤基數(shù)較低所致。
12只績優(yōu)潛力股獲融資客大幅加倉
從資金關(guān)注度來看，截至9月11日，海思概念股年內(nèi)整體獲融資客加倉近20%，七成融資融券標的年內(nèi)獲得融資客加倉，15只獲融資客加倉超過30%。
慧博云通、美格智能、強瑞技術(shù)及智立方獲融資客加倉幅度均超過100%。
美格智能年內(nèi)獲融資客加倉超過260%，公司今年上半年凈利潤增幅超過150%，年內(nèi)股價漲幅超過70%。公司與全球范圍內(nèi)領(lǐng)先的通信芯片、SoC芯片廠商均保持密切聯(lián)系，與華為海思、紫光展銳等國產(chǎn)芯片平臺建立了合作關(guān)系，于2019年聯(lián)合華為海思在行業(yè)內(nèi)首發(fā)SLM790國產(chǎn)芯片4G模組。
結(jié)合機構(gòu)一致預測數(shù)據(jù)來看，年內(nèi)獲融資客加倉超過10%，且機構(gòu)一致預測2025年、2026年凈利潤增幅持續(xù)超過30%的海思概念股有12只。其中，共進股份、晶賽科技、卓易信息等獲機構(gòu)一致預測2025年凈利潤增幅有望超過100%。
按照機構(gòu)一致預測，共進股份2025年有望扭虧為盈。過往的公司年報顯示，公司成功完成國內(nèi)海思方案Wi-Fi產(chǎn)品開發(fā)，且Wi-Fi7萬兆路由器實現(xiàn)批量生產(chǎn)及出貨，持續(xù)獲取國內(nèi)外大客戶Wi-Fi7新項目。
卓易信息獲機構(gòu)一致預測2025年凈利潤增幅有望超過150%，2026年凈利潤增幅有望超過50%；公司年內(nèi)獲融資客加倉幅度超過17%。
強瑞技術(shù)獲機構(gòu)一致預測2025年凈利潤增幅有望超過100%，2026年凈利潤增幅有望超過45%。公司年內(nèi)獲融資客加倉幅度超過200%，公司在2024年年報中表示，公司的超精密加工件在半導體設(shè)備領(lǐng)域的代表客戶包括華為、海思、新凱來等。
進一步來看，上述12只個股中，有3股年內(nèi)跑輸海思概念指數(shù)，分別是通富微電、羅博特科、力源信息；其中通富微電年內(nèi)漲幅低于15%，羅博特科年內(nèi)漲幅低于30%。
