數據寶
郭潔
2025-09-14 18:23
市場行情回暖下，權益基金發行持續受到資金青睞。截至9月12日，9月以來成立規模超10億元的權益基金已過10只，既有寬基和主題指數基金，也有主動權益基金。
和以往不同，在本輪權益基金發行中，基金公司的營銷行為已趨于理性，通過提前結束募集等方式來控制規模。基金經理認為，科技成長有望接力新舊動能轉換，成為長期經濟與競爭力的抓手，未來5～10年的科技革命依然在“AI+”各行各業。
多只指數基金募集規模超10億元
近期成立的大規模基金，首先是指數類產品。根據Wind統計，截至9月12日，9月以來已有7只基金成立規模在10億元以上，既包括中證A500主流寬基產品，也包括行業主題基金。
根據國聯安基金9月11日公告，國聯安中證A500紅利低波ETF成立于9月10日，募集規模12.47億元。成立于9月9日的南方中證A500指數增強基金，募集規模達到17.24億元，獲1.34萬戶有效認購。
從2024年下半年至今，中證A500系列指數基金仍在持續發行，但成立規模超10億元的產品并不多見。在這兩只新基金之前，規模超10億元的新發產品，是成立于今年5月初的摩根中證A500增強策略ETF（10.16億元），以及成立于3月的人保中證A500指數增強基金（16.96億元）和平安中證A500ETF（20.27億元）。
此外，9月以來成立的廣發創業板指數增強基金、博道中證全指指數增強基金和中歐上證科創板綜合指數基金，成立規模均在10億元以上，分別為23.93億元、19.11億元、10.62億元。其中，廣發創業板指數增強基金的近24億元申購資金，吸引了10.04萬戶有效認購。早在8月底時，華夏基金成立的上證科創板綜合指數增強基金，規模就接近18億元。8月中旬銀華基金成立的上證科創板綜合增強策略ETF，規模則超過12億元。
主題指數基金方面，成立于9月8日的富國國證機器人產業ETF，募集規模接近20億元，獲得了2.38萬戶有效認購。成立于9月9日的嘉實上證科創板人工智能指數基金，規模接近14億元，有效認購戶數也在2萬戶以上。8月時，華夏基金成立的國證港股通科技ETF、華安基金成立的恒生港股通科技主題ETF，規模均在10億元以上。
7月以來19只主動權益基金募集規模超10億元
實際上在行情回暖之下，主動權益基金方面，同樣有規模超10億元的新基金出現。截至9月12日，7月以來成立規模在10億元以上的主動權益基金一共有19只。
9月以來，成立規模在10億元以上的偏股混合基金有多只。其中，成立于9月4日的招商均衡優選，規模達到了49.55億元。該基金僅在9月2日當天發售，獲3.84萬戶有效認購。此外，于9月初成立的平安港股通科技精選、國泰優質核心、永贏銳見先鋒、交銀產業臻選四只基金，募集規模分別為17.38億元、16.17億元、13.40億元、17.17億元，有效認購戶數合計接近4.8萬戶。
8月期間，成立規模在10億元以上的偏股混合基金一共有7只，普通股票基金有2只。其中，成立于8月中旬的國金紅利量化選股和大成創優鑫選，募集規模均超過15億元，易方達價值回報和中歐核心智選募集規模則超過20億元。
北京一家公募品牌營銷總監對券商中國記者表示，近期以來權益基金發行回暖，是市場行情升溫的結果。根據總監觀察，在本輪權益基金發行回暖中，權益指數基金的受歡迎程度并不比主動權益基金低。經過2023年以來的蓬勃發展，投資者對指數基金（特別是ETF）的認識已有了明顯提升。在新一輪行情背景下，選擇通過指數基金參與行情的投資者，會越來越多。
“在本輪權益基金發行中，基金公司加大了指數基金布局。特別是ETF，不僅渠道認可度高，由于低費率等因素也更能獲得投資者認可。除了中證A500指數基金外，今年來火熱的自由現金流類指數基金，在近期發行中也備受資金歡迎。”滬上一家中型公募市場人士對券商中國記者稱。
科技成長有望接力新舊動能轉換
需要指出的是，和以往不同，本輪權益基金的回暖發行中，基金公司的營銷行為已趨于理性，甚至還通過提前結束募集等方式來控制規模。比如，其中，華商港股通價值回報混合和招商均衡優選混合等基金，分別設置了10億元和50億元的募集上限，在觸及上限時便提前結募。
北京一家公募的權益基金經理對券商中國記者表示，通過設置規模上限或提前結束募集等方式控制規模，能讓基金經理后續建倉和運作爭取更多時間和空間。從過往經驗來看，募集規模過大會帶來一定建倉成本，也會降低投資策略的靈活性。相比之下，小規模基金在結構性行情中，捕獲超額收益的效率和概率可能會更高。
展望后市，鵬華基金董事總經理（MD）、權益投資三部總經理/投資總監閆思倩表示，全球降息背景下，順周期與傳統產業迎來觸底回升的機會。同時，國內多個行業全球競爭力持續提升，具備長期成長性的行業與龍頭企業越來越多，科技成長有望接力新舊動能轉換，成為長期經濟與競爭力的抓手。AI產業周期是全球共振，看好AI和機器人。當前全球科技共振在人工智能AI技術，預計未來5～10年的科技革命依然在“AI+”各行各業，制造業也在經歷機器人的AI革命，有望帶來萬億市場空間的機遇。
景順長城股票投資部基金經理張靖表示，從最新披露的中報數據來看，上市公司整體經營態勢進入企穩狀態，市場信心逐步恢復、流動性不斷加強。AI算力相關板塊在業績持續超預期以及產業資本開支上行的帶動下表現超強，當下板塊估值已包含較高的業績預期，短期內股價可能產生較大波動。近期由于算力板塊的超強行情，創新藥關注度有所下降，但不影響行業中長期向上的發展趨勢。
責編：楊喻程
上版：劉珺宇
校對：呂久彪
