后歆桐
2025-09-10 16:11
鋰圈又震動了！雖然寧德時代(300750)宜春枧下窩礦尚未正式復產，但其復產計劃消息，正在擾動著碳酸鋰市場，也引起了市場廣泛議論。
期貨方面，9月10日，國內碳酸鋰主力合約以6.9萬元/噸開盤，與6.84萬元/噸的跌停價僅一步之遙。隨后，雖然價格有所回升，但截至午間收盤，下跌幅度仍達到4.71%。碳酸鋰其他合約的價格，也同樣大幅下跌。
A股方面，9月10日，國內鋰企上市公司也同樣大幅下跌。其中，被譽為“鋰業雙雄”的天齊鋰業和贛鋒鋰業，雙雙低開近5%。截至發稿，天齊鋰業下跌超5%，贛鋒鋰業跌逾3%。
消息面上，9月9日晚間，證券時報記者獲悉，當天上午，寧德時代控股子公司宜春時代新能源礦業有限公司（下稱“宜春時代”）召開“枧下窩鋰礦復產工作會議”，專題推進枧下窩鋰礦復產工作。據知情人士透露，寧德時代枧下窩鋰礦申請采礦權證及采礦許可證進展順利，比市場預期要快，預計很快將復工復產。
同時，記者還進一步獲悉，此次枧下窩鋰礦復產工作會議，由宜春時代總經理主持，會議決定將已調整應援到電池廠的第一批原礦區員工盡快召回，第二批員工將停止應援調配。
另外，9月10日，證券時報記者還了解到，為了推進枧下窩鋰礦復產工作，宜春時代已經成立了工作專班在負責此項工作。
據悉，枧下窩礦區是宜春地區目前產能最大的鋰云母礦區。宜春市自然資源局此前披露的《江西省宜豐縣圳口里—奉新縣枧下窩礦區陶瓷土礦普查探礦權出讓收益評估報告書》，該礦山評估設計項目建設投資為21.58億元，枧下窩礦區可采儲量為77492萬噸，按生產規模為3000萬噸/年計算，礦山服務年限為25.83年。
談到枧下窩礦的停產，不得不提及宜春8家涉鋰礦企的編制儲量核實報告的事項。
根據要求，包括寧德時代旗下宜春時代新能源礦業有限公司（枧下窩礦所屬公司）等8家涉鋰礦企，上述報告須在2025年9月30日前完成。而枧下窩礦區的采礦權始于2022年8月9日，于2025年8月9日到期。但因該礦權的續期問題，該礦區于2025年8月9日24點準時關停。
對于此次寧德時代枧下窩礦區即將復產消息，證券時報記者聯系了礦企和機構多位相關人士，受訪人士一致認為超預期，甚至認為“不太可能”。
“從流程來看，每個環節都需要時間，所以感覺沒這么快的。”9月10日，宜春一家涉鋰礦企相關人士對證券時報記者如是說，“枧下窩即將復產的消息，近期也不會對基本面產生大影響，更多的是情緒和預期的影響”。
上海一家券商有色研究員對記者稱，“此次寧德時代枧下窩礦的復產工作會議，對于枧下礦區本身而言，不僅意味著復產的時間遠超市場此前預期，同時也意味著宜春其他7家涉鋰企業的編儲工作，不會存在太大難度。而在此前，相當一部分市場人士認為，除了枧下窩礦外，宜春地區其他7家涉鋰企的礦山，在9月30日后也存在停產的可能。”
“這也意味著供應擾動暫告段落后，市場將重回基本面邏輯。”對于此次寧德時代枧下窩的復產工作會議，一家期貨公司高級研究員對記者表示，“枧下窩復產的消息，將大幅弱化市場對供應風險的擔憂、回歸基本面交易。且值得注意的是，企業套保將使得供應短期內對價格脫敏，價格下跌并不會立刻帶來供應的收縮，預計輝石代工產量將持續維持高位至年底，而枧下窩實質性復產后平衡表將進一步惡化”。
