證券時報
胡華雄
2025-09-11 21:30
AI芯片板塊發力，多股半年報業績增長。
8月22日早盤，A股主要股指集體走強，滬指漲0.67%，報3796.36點；深證成指漲1.32%，重回12000點；創業板指漲2.56%。
板塊上，服務器、覆銅板、芯片等科技板塊走強，寵物經濟、航空運輸、乳業等板塊回調?？苿?0指數大漲5.25%，創2022年4月以來新高。
AI芯片板塊集體上漲
今日早盤，A股AI芯片板塊集體上漲，截至收盤，概念股平均漲幅達到5.7%，科德教育、云天勵飛-U“20CM”漲停；海光信息、寒武紀-U漲幅均超過10%，其中寒武紀-U盤中最高上漲14.67%，總市值一度超過中芯國際居于科創板首位。
消息面上，DeepSeek8月21日宣布，正式發布DeepSeek-V3.1。DeepSeek表示，DeepSeek-V3.1 使用了UE8M0 FP8 Scale的參數精度，UE8M0 FP8是針對即將發布的下一代國產芯片設計，表明未來基于DeepSeek模型的訓練與推理有望更多應用國產AI芯片，助力國產算力生態加速建設。
近年來，隨著大模型訓練、自動駕駛及端側AI等需求快速增長，AI芯片市場規?？焖贁U張。根據德勤中國日前發布的《技術趨勢2025》中文版報告顯示，2024年，全球芯片市場規模估計為5760億美元，其中，AI芯片銷售額占比11%，超過570億美元。預計到2025年，新一代AI芯片規模將超過1500億美元；到2027年，全球AI芯片市場將增長至4000億美元，保守估計也將達到1100億美元。
多家機構研報認為，高端AI芯片國產化進程持續加速。浙商證券表示，從需求端來看，除AI云服務器行業成長本身帶來的AI芯片需求成長外，國內云廠商對AI芯片國產化率的訴求也在提升，為本土AI芯片需求帶來了共振。
開源證券表示，我國AI芯片產業正蓬勃發展，以華為昇騰910B/910C為代表的產品在算力性能上已顯著超越英偉達H20，寒武紀等企業亦持續推出迭代產品，國產算力芯片在技術層面已經具備自主可控能力。
8股凈利潤增長或扭虧
據證券時報·數據寶統計，A股中，布局AI芯片的個股共有24只。從業績上來看，根據目前披露的半年報業績數據，按照半年報、業績快報、業績預告下限（無下限則取公告數值）統計，已公布業績的11只AI芯片股中，奧比中光-UW扭虧為盈，瑞芯微、炬芯科技、瀾起科技等7股歸母凈利潤實現增長。
奧比中光-UW半年報顯示，上半年實現歸母凈利潤6019.01萬元，同比扭虧為盈，實現首次半年報的盈利。公司此前在投資者問答平臺上表示，成立第二年公司便啟動了自主芯片研發計劃，迄今為止已完成超過10款芯片流片，涵蓋iToF、dToF感光芯片及專用ASIC算力芯片等。
瑞芯微上半年實現歸母凈利潤5.31億元，同比增長190.61%，增幅居首。半年報顯示，公司依托在AIoT產品長期戰略布局優勢，因AI在端側應用發展需求，旗艦產品RK3588、次新產品RK3576等帶領AIoT各產品線繼續保持高速增長，特別在汽車電子、工業應用、機器視覺及各類機器人等重點領域持續擴張；公司上半年實現營業收入20.46億元，同比增長64%，創下歷史同期新高。
從資金面上來看，AI算力概念股備受杠桿資金青睞，8月以來合計凈買入67.09億元，寒武紀-U、海光信息、瀾起科技凈買入金額居前，分別達到22.47億元、17.77億元、4.02億元。
寒武紀-U此前在投資者問答平臺上表示，公司一直專注于人工智能芯片產品的研發與技術創新，致力于打造人工智能領域的核心處理器芯片。隨著大模型領域的快速發展，公司新一代智能處理器微架構及指令集針對大模型的訓練推理等場景進行重點優化，將在編程靈活性、易用性、性能、功耗、面積等方面提升產品競爭力。
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校對：高源
