券商中國
周樂
2025-09-13 13:17
展望未來，新型儲能發展潛力巨大。
儲能迎來政策利好
9月12日，國家發展改革委、國家能源局印發《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025—2027年）》其中提出，2027年，新型儲能基本實現規模化、市場化發展，技術創新水平和裝備制造能力穩居全球前列，市場機制、商業模式、標準體系基本成熟健全，適應新型電力系統穩定運行的多元儲能體系初步建成，形成統籌全局、多元互補、高效運營的整體格局，為能源綠色轉型發展提供有力支撐。全國新型儲能裝機規模達到1.8億千瓦以上，帶動項目直接投資約2500億元，新型儲能技術路線仍以鋰離子電池儲能為主，各類技術路線及應用場景進一步豐富，培育一批試點應用項目，打造一批典型應用場景。
該方案還提出，鼓勵新型儲能全面參與電能量市場。推動“新能源+儲能”作為聯合報價主體，一體化參與電能量市場交易。推進具備獨立計量、控制等技術條件，符合相關標準規范和電力市場注冊基本條件，具有法人資格的新型儲能項目，作為獨立主體參與電能量市場。有序推動新型儲能參與中長期市場。
另外，據悉，2025年9月16日至18日，全球儲能領域年度盛會——2025世界儲能大會將在“中國新能源電池之都”福建寧德盛大召開。本屆大會以“儲能新紀元 零碳啟未來”為主題，旨在打造引領儲能產業創新與可持續發展的全球風向標，為構建新型能源體系、推動能源革命持續注入強勁動能。
海外儲能需求爆發式增長
儲能產業是加快推進碳中和進程、推動能源綠色轉型的重要支撐。國家能源局近期發布的《中國新型儲能發展報告（2025）》顯示，截至2024年底，全國已建成投運新型儲能7376萬千瓦/1.68億千瓦時，裝機規模占全球總裝機比例超過40%。中國新型儲能規模已躍居世界第一。
據證券時報報道，今年以來，海外儲能需求爆發式增長，令國內儲能電芯企業訂單激增，工廠開足馬力進入滿產狀態，疊加新能源上網電價市場化改革落地，有儲能企業甚至表示“加價也排不了單”，出現“一芯難求”的局面。
中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會產業數據庫統計，2025年上半年，全球儲能電芯出貨量226GWh，同比增長97%。其中前九名均為中國企業，國內企業儲能鋰電池出貨在全球占比超過90%，海外大單屢屢刷新紀錄。
中關村儲能產業技術聯盟（CNESA）預測，2025年中國新型儲能累計裝機將突破1億千瓦。據北京日報，根據預測，2030年前全球新型儲能裝機規模將保持30%到40%的年復合增長率。我國新型儲能具備全產業鏈發展優勢，全世界超70%鋰電池在中國生產，多項儲能技術水平處于全球并跑甚至領跑階段。據國家智能制造專家委員會預測，到2030年，行業總產值將超過3萬億元。
機構扎堆看好的概念股出爐
據證券時報·數據寶統計，A股市場儲能概念股中，今年上半年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）的有27股，杉杉股份、科力遠、錦浪科技、駱駝股份、天宏鋰電等凈利潤增速靠前。
杉杉股份凈利潤增速排在第一位，公司上半年實現凈利潤2.07億元，同比增長10.8倍。報告期內，在新能源汽車和儲能市場持續高景氣度的驅動下，公司人造石墨材料出貨量繼續增長，出貨量穩居行業第一，占負極行業總出貨量的21%。在儲能領域，公司針對長循環性能需求定向研發，其中超長壽命儲能負極產品正在轉量產，預計下半年實現規模放量。
據數據寶統計，從未來增長潛力來看，根據5家及以上機構一致預測，上述27只業績增長的儲能概念股中，今明兩年凈利潤增速均有望超20%的有16股。
從估值水平來看，截至9月12日收盤，這16股中，滾動市盈率低于30倍的有3股，分別是駱駝股份、德業股份、比亞迪。
資金面上，9月以來融資凈買入超1億元的有11股。其中先導智能融資凈買入34.39億元，高居第一。其次是國軒高科、欣旺達等。
以最新收盤價與機構一致預測目標價相比，5股上漲空間逾10%，分別是比亞迪、金盤科技、德業股份、科士達、駱駝股份。
上漲空間最大的是比亞迪，達到36.48%。長江證券認為，智能化大戰略下，比亞迪智駕轉型堅定。公司騰勢、仰望與方程豹車型儲備豐富，加速布局高端市場。出海持續發力，海外渠道與車型矩陣將進一步完善。下半年旺季有望提升規模效應，隨著出海與高端化放量，公司下半年開始盈利能力有望持續提升。
