數據寶
何予
2025-09-11 19:21
市場再度火熱！
今天，創業板刷新階段新高，指數大漲超5%，并突破3050點。由于甲骨文隔夜股價暴漲，引發市場對于光模塊的炒作預期。今天，中際旭創、新易盛和勝宏科技再度成為創業板拉升主力，盤中漲幅皆超13%。
截至收盤，滬指漲1.65%，深成指漲3.36%，創業板指漲5.15%。滬深京三市超4100股飄紅，成交額達2.46萬億元。
與此同時，A股整體亦造好。有A股“吹哨人”之稱的摩根士丹利最新報告稱，超九成投資者愿意加大中國市場配置，興趣水平為2021年以來最高。而彼時，A股市場的確也經歷了一波結構性大牛市。
那么，后續A股結構如何演繹？
創業板刷屏
今日，創業板突破3050點，并創下階段新高。創業板50指數大漲超5%，而創業板上漲最大的貢獻來自光模塊。盤中，勝宏科技大漲超18%，中際旭創和新易盛皆大漲超13%。為創業板指數漲幅最大的三大貢獻者。
近期，一系列關于算力的事件無疑催化了光模塊板塊。
周一，AI 云端運算公司Nebius宣布與微軟簽署價值介于174億至194億美元的AI運算基礎設施協議，該協議將持續至2031年。Nebius股價當日上漲49%。
周二，Nebius的競爭對手CoreWeave強調，其AI運算基礎設施的需求再次上升。CoreWeave高管Brannin McBee在高盛會議上指出，過去四到六周內，需求出現了新的拐點，尤其是在生成AI模型答案的推理過程中，需求加速增長。
周三，甲骨文股價飆升36%，該公司表示其訂單積壓已達到4550億美元，比上一季度增加3170億美元。甲骨文指出，這一增長主要來自OpenAI、xAI和Meta Platforms 等新大型合約。甲骨文CEO Safra Catz預計，在當前季度，該公司將簽署更多價值數十億美元的合約，將訂單積壓推至超過5000億美元。
甲骨文共同創始人Larry Ellison在公司的財報電話會議上強調，大部分需求來自于推理能力。Ellison指出，AI推理將成為一個比AI訓練更大的市場，并將應用于自動化機器工廠、自動駕駛、藥物設計以及法律和銷售流程等領域。
根據Gartner的預測，全球IT支出今年預計將達到5.4萬億美元，而這些數字仍是整個IT 市場的一小部分。有分析認為，這一切并非短期現象，而是一場世代之變的運算范式轉變，類似于20世紀80年代從大型主機轉向個人電腦的過程。
另一投資主題
除了算力之外，創業板還有另一投資主題，那就是電池。在算力休息的時候，因為固態電池概念，電池板塊往往會有輪動表現。此前的先導智能、億緯鋰能等皆有強勁表現。
浙商證券認為，固態中試線加速落地，各材料環節全面升級。固態電池具備本征安全性與極高能量密度，有望成為動力電池終極技術路線。硫化物全固態電池為當前國內外最重視路線，預計國內在2027年突破電解質技術鏈，后續先后優化負極和正極，2030年邁向規模化。國內政策大力支持固態電池發展，電池和新能車龍頭全面布局。
另外，近期還有事件催化。由工業和信息化部裝備工業發展中心、福建省工業和信息化廳、寧德市人民政府共同主辦的2025世界儲能大會，將于9月16日至18日在寧德舉行。
從投資者情緒來看，據第一財經報道，摩根士丹利最新報告稱，超九成投資者愿意加大中國市場配置，興趣水平為2021年以來最高。隨著市場氛圍回暖，國際投行對中國資產的興趣顯著升溫。
摩根士丹利研究團隊認為，無論在指數投資還是在主題性機會方面，投資者的興趣都維持在高位。近期與該行交流的投資者中，超過九成明確表示愿意增加對中國市場的敞口，這是自2021年初以來未曾出現的比例。
排版：王璐璐
校對：祝甜婷
