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池北源
2025-09-09 22:33
一場自2016年發(fā)起的跨國并購，最終以放棄告終。
上海電力(600021)今日（9月9日）晚間公告，公司董事會通過《關(guān)于終止并核銷巴基斯坦KE公司股權(quán)收購事項的議案》，決定終止巴基斯坦KE公司股權(quán)收購。
據(jù)公告，上海電力原擬以現(xiàn)金方式收購KES能源公司持有的KE公司66.40%股權(quán)（183.36億股），支付對價17.70億美元，另可視標的公司經(jīng)營情況給予不超過0.27億美元獎勵金，該交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不涉及發(fā)行股份、不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重組上市，亦不改變公司控股股東及實際控制人。
回溯交易推進歷程，自2016年起，上海電力及相關(guān)方持續(xù)推進各項工作，先后取得國家發(fā)改委項目信息報告確認函、國家電投同意及估值備案、KE公司董事會批準、巴基斯坦競爭委員會批準、商務(wù)部及國家發(fā)改委批準等多項進展，還簽署帶交割先決條件的《股份買賣協(xié)議》，并多次披露交易進展及風險提示。
但2018年7月巴基斯坦國家電力監(jiān)管局公布新多年電價機制，大幅降低KE公司盈利水平及股權(quán)價值，雙方曾協(xié)商重新估值調(diào)整價格，2019年上海電力提交更新版非約束性報價未獲接受，后續(xù)雖持續(xù)跟蹤及補充盡調(diào)，交易對方始終未能達成交割先決條件，且巴基斯坦營商環(huán)境變化使交易不再符合公司國際化發(fā)展方向。
為維護公司及全體股東利益，上海電力依據(jù)《股份買賣協(xié)議》相關(guān)條款決定終止交易。上海電力表示，本次交易終止未對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響，不存在損害公司及中小股東利益的情形。
當時，上海電力內(nèi)部人士預(yù)計該收購最快將于2017年完成交割。
根據(jù)2016年披露的信息，KE公司成立于1913年，擁有百年歷史，是巴基斯坦的上市公司。在上海電力完成對其收購前，迪拜阿布拉吉集團是KE公司的實際控制人。
KE公司是卡拉奇市及其毗鄰地區(qū)的主要電力供應(yīng)商，是巴基斯坦唯一一家從事發(fā)、輸、配、售電及電力服務(wù)的縱向一體化業(yè)務(wù)的電力公司。該公司運營五座發(fā)電廠，總裝機容量達到224.3萬千瓦，約占巴基斯坦總裝機容量的10%。
此外，KE公司還擁有69個輸變電站和21817座各類配電站。其服務(wù)的用戶有250萬戶，覆蓋面積達6500平方公里，2015年的最高供電負荷約320萬千瓦。
除了決定終止收購KE公司，上海電力董事會通過了兩項投資，其一為上電綠能奉賢1號海上光伏項目投資決策，該項目位于上海市奉賢區(qū)海域，是上海市第一批海上光伏試點項目，裝機規(guī)模50萬千瓦，由公司全資子公司上海電力綠色能源有限公司負責實施，動態(tài)含稅總投資不高于37.8億元，資金來源為資本金（占計劃總投資20%）及貸款（占80%）；其二為新疆臻元黑龍江牡丹江40萬千瓦風電項目投資決策，項目由公司全資子公司新疆臻元新能源有限責任公司建設(shè)，動態(tài)含稅總投資不高于22.61億元，資本金占比同樣為20%，剩余資金以貸款解決。
上海電力近期股價大漲，從7月1日至今股價上漲接近175%。
