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人民財訊9月8日電，此前一段時間，股票量化私募大出風頭，無論絕對業(yè)績或超額表現(xiàn)，都重新?lián)屨碱I先位置，吸引大量資金追捧。但最近一段時間，股票量化超額水平突然遭遇顯著回撤，甚至開始跑輸指數(shù)，引起各方關注。

8月份股票量化多頭策略遭遇年內(nèi)最大挑戰(zhàn)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月31日，有業(yè)績展示的696只股票量化多頭產(chǎn)品，8月超額收益均值為-2.28%，其中僅145只產(chǎn)品實現(xiàn)正超額，占比為20.83%。從8月每周表現(xiàn)來看，除了第一周實現(xiàn)正超額外，第二周開始，股票量化多頭超額收益面臨極大挑戰(zhàn)，三周的超額收益均值均為負，依次為-1.06%、-0.61%、-1.99%，并呈現(xiàn)進一步惡化的趨勢。

上海一家大型量化私募向記者表示，近期，A股市場成交量持續(xù)放大，但因核心資產(chǎn)抱團，呈現(xiàn)指數(shù)漲而許多個股跌的結構化行情。量化股票基金持倉分散，多達上千只股票，單一個股持倉上限一般不超過1%，導致量化選股模型中的大部分個股很難跑贏指數(shù)，出現(xiàn)超額回撤。